Heritage - Présentation

Héritage est un fonds de performance absolue à faible volatilité qui combine des outils quantitatifs et une philosophie d'investissement discrétionnaire.

L’objectif de gestion du Fonds est la réalisation d’une performance annualisée supérieure à l’EONIA capitalisé, pour une durée de détention minimum conseillée de 3 ans, tout en contrôlant la volatilité afin de maintenir la limite de 3%.

Commentaire de Gestion

Concernant la gestion, nous avons acquis une obligation Nexi horizon 2024 avec un rendement attractif supérieur à 2%. Début juillet, le spécialiste italien du paiement dématérialisé a finalisé l’acquisition de l’activité pour commerçants de Intesa pour 1Md€. Nous sommes convaincus que cette acquisition stratégique, qui apportera de la diversification, ainsi que la chute de Wirecard soutiendront une thèse d’investissement déjà prometteuse. Cette dernière s’appuie notamment sur le rattrapage des paiements électroniques en Italie, marché le plus sous-pénétré d’Europe avec 85% des paiements en espèces.

Nous avons également bénéficié de la baisse des taux longs américains en acquérant mi-juillet une obligation du Trésor horizon 10 ans. La décision de la Fed de maintenir sa politique inchangée (notamment des taux directeurs entre 0% et 0,25% et la politique d’achat d’obligations (QE) à 80Mds$ par mois), combinée à la proposition d’un quatrième plan de relance budgétaire (oscillant entre 1000MM$ et 3000MM$), permettant en particulier de conserver un certain montant des allocations chômage exceptionnelles, ont contribué à faire baisser les taux longs américains de c. 13bp sur le mois de juillet à 0,545% au 31/07/20.

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Historique 3 ans glissants / du au Afficher
Code ISIN - Part A FR0010883017
Code ISIN - Part I FR0010887166
Bloomberg tk - Part A RJDEPDA FP
Bloomberg tk - Part I RJDEPDI FP
Classification AMF Diversifié
Date de création 09/06/2010
Calcul de la valeur liquidative Quotidien
Indicateur de référence EONIA capitalisé
Dominante fiscale Eligible aux contrats d’assurance-vie
Souscriptions-rachats Centralisation des ordres avant 12h, exécution sur la valeur liquidative du soir
Valeur Liquidative - Part A au ​01/12/2020 185,26
Valeur Liquidative - Part I au ​01/12/2020 1 911,69
Evolution - Part A du 09/06/2010 au 01/12/2020 +23,51 %