Heritage - Présentation

Raymond James Déploiement Discipliné est un fonds de performance absolue à faible volatilité qui combine des outils quantitatifs et une philosophie d'investissement discrétionnaire.

L’objectif de gestion du Fonds est la réalisation d’une performance annualisée supérieure à l’EONIA capitalisé, pour une durée de détention minimum conseillée de 3 ans, tout en contrôlant la volatilité afin de maintenir la limite de 3%.

Commentaire de Gestion

Les rendements obligataires se sont resserrés en janvier, en particulier sur la deuxième partie du mois, en raison des craintes liées au risque d’épidémie de Coronavirus en Chine. Des flux importants vers les valeurs de qualité ont participé à la contraction des taux
obligataires, notamment ceux d’Etats européens. Le marché des grandes capitalisations boursières rompt avec la tendance haussière de 2019 (STOXX Europe 600 NR -1,2% en janvier). Les craintes liées à la contagion de la paralysie de l’économie chinoise à l’échelle mondiale ont pénalisé l’indice.
Concernant la gestion actions du portefeuille, la prudence fut de mise. Nous avons allégé des positions ayant connu des progressions significatives : Corbion, Esker, GTT et Neoen. Les titres Oeneo, actuellement sous OPA, et Nestlé ont été complètement cédées. Notre exposition nette actions a donc été réduite de 180pb à 12,88%. Notre anticipation de baisse des taux longs souverains s’est avérée payante. Nous avons pris des bénéfices en cédant les OAT françaises à maturité dix ans ainsi que la moitié des obligations d’Etat italiennes à maturité dix ans. Ces lignes ont en partie été remplacées par des bons du Trésor américain à maturité deux ans. Parallèlement, l’exposition en obligations d’entreprises françaises, offrant actuellement un couple rendement/risque attractif, a été renforcée.

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Historique 3 ans glissants / du au Afficher
Code ISIN - Part A FR0010883017
Code ISIN - Part I FR0010887166
Bloomberg tk - Part A RJDEPDA FP
Bloomberg tk - Part I RJDEPDI FP
Classification AMF Diversifié
Date de création 09/06/2010
Calcul de la valeur liquidative Quotidien
Indicateur de référence EONIA capitalisé
Dominante fiscale Eligible aux contrats d’assurance-vie
Souscriptions-rachats Centralisation des ordres avant 12h, exécution sur la valeur liquidative du soir
Valeur Liquidative - Part A au ​10/02/2020 179,46
Valeur Liquidative - Part I au ​10/02/2020 1 845,85
Evolution - Part A du 09/06/2010 au 10/02/2020 +19,64 %